在大规模清算消除了超过 14 亿美元的杠杆加密货币头寸之后，比特币已跌破 60,000 美元大关，而且新的美国通胀数据强化了利率可能在更长时间内保持高位的预期。
根据 CoinGlass 的数据，过去 24 小时内有超过 217,700 名交易者被清算，总损失达到约 15 亿美元。多头头寸占清算金额约 12 亿美元，而空头交易者损失约 2.7 亿美元。比特币损失最大，约为 6.65 亿美元，其次是以太坊，损失 3.59 亿美元，XRP 损失约 5050 万美元。
截至撰写本文时，比特币交易价格接近 59,800 美元，短暂跌破 58,500 美元，然后收复部分损失。然而，反弹在略低于 60,000 美元的心理水平时停滞不前，导致市场寻找新的买盘动力。最近的美国数据强化了人们的预期，即如果价格压力持续存在，美联储可能会推迟降息，甚至考虑进一步收紧政策。 《Kobeissi Letter》的市场分析还将整个金融市场的疲软与通胀担忧以及美国 5 月份个人消费支出通胀加速至 4.1% 后人工智能基础设施成本上升联系起来。
同时，CryptoQuant 报告称，整个市场的投机需求也受到了打击。该公司的短期持有者实现价格同比动量已从 3 月中旬的负 2.4% 左右下降至负 24% 左右，这表明最近的买家正以比去年同期低得多的价格进入市场。 CryptoQuant 分析师 Zizcrypto 表示，该指标尚未显示出短期持有者信念持续复苏的迹象，尽管该指标仍远高于之前熊市重置期间的水平。
在此背景下，机构需求依然疲弱，进而打压市场情绪。几周内，现货比特币 ETF 的净流出量已超过 40,000 BTC，价值约 30 亿美元，减少了市场最大的现货购买来源之一。与此同时，由于投资者青睐受益于人工智能热潮的公司，资本持续流入美国科技股。
$10B 期权到期让比特币交易者紧张
除了宏观经济担忧之外，衍生品市场在本周末之前还面临着另一场重大考验。 Deribit 上近 100 亿美元的比特币期权计划于 6 月 26 日到期，约占该交易所未平仓合约总额的 37%。其中大部分头寸包括看涨看涨期权，其执行价格远高于当前市场水平。
随着比特币在整个 6 月份的交易量稳步走低，许多合约都脱离了资金。随着到期日的临近，做市商进行的对冲调整增加了现货抛售压力，而杠杆交易商则在结算前减少了敞口。
早期的清算数据还显示，在比特币跌破关键支撑位后，多头头寸迅速平仓，由于强制清算消耗了期货交易所的可用流动性，加剧了抛售。
比特币价格在复苏之前可能面临另一次考验
技术指标继续表明市场尚未确认持续复苏。在 1 日图表上，比特币仍低于 20 日、50 日、100 日和 200 日指数移动平均线，20 日均线位于 63,800 美元附近，是第一个主要阻力位。
BTC 1 日价格图表。资料来源：TradingView。
移动平均线继续有利于卖家，而每日相对强弱指数在达到超卖条件后小幅回升至 31 左右，但仍低于中性 50 水平。
4 小时图也不例外。比特币的交易价格仍低于中肯特纳通道，目前位于 61,200 美元附近，而该通道继续向下倾斜。
BTC 4 小时价格图表。资料来源：TradingView。
4 小时 RSI 已从超卖区域反弹至 37 左右，但尚未收复表明买盘势头强劲的 50 水平。
同时，CoinGlass 的 24 小时清算热图还显示，杠杆头寸显着集中在 60,000 美元以上，特别是在 60,200 美元至 60,400 美元范围内。
比特币 24 小时清算热图。资料来源：TradingView。
如果买家设法维持当前的反弹，这些水平可能会吸引价格。在此之上，随着空头清算的增加，大约 61,500 美元至 62,200 美元之间的另一个规模较大的流动性集群可能成为下一个目标。
下行方面，近期跌破 58,500 美元清除了大量集中的杠杆多头头寸。热图现在显示流动性相对较薄弱，低于 58,000 美元，这表明大部分直接下行杠杆已经被冲掉。如果宏观经济压力或衍生品驱动的抛售加剧，比特币若再次跌破近期低点，可能会重新测试更广泛的 58,000 美元支撑区域。
为了增强看涨势头，比特币需要收复 60,000 美元水平，收盘于 4 小时图上的中肯特纳通道之上，并最终恢复每日 20 日均线，同时每日 RSI 继续攀升至 40 至 50 区间。在这些信号出现之前，技术前景仍保持谨慎。